科技公司纷纷发行债券 亚马逊30亿美元领衔

腾讯科技 郝欣 11月27日综合报道

昨日，亚马逊宣布发行30亿美元债券，大规模进军债券市场。今年，多家科技公司发布了发行债券的公告。通过发债筹集资金，一方面反映了公司近期的商业目标调整、规划，如扩大业务规模、筹建新项目、兼并收购其他企业等，另一方面也可能隐藏了由于业绩走低而导致的资金短缺状况。

亚马逊

11月26日，亚马逊宣布发行规模为30亿美元的债务，这是电商巨头近15年来首次踏入债券市场。根据声明，公司将发行收益率分别为0.742%，1.301%及2.601%的三年、五年及十年期债券。亚马逊表示，此次发债所筹资金将用于一般性企业用途。亚马逊似乎希望借助低利率建立自己的现金储备，由于公司的现金流与负债情况都表现良好，尽管收益率颇低，投资者还是预计此次发行将获得不错的反响。

百度

11月20日，百度通过发行债券募集到15亿美元资金，包括7.5亿美元、利率2.25%的5年期债券，以及7.5亿美元、利率3.5%的10年期债券。百度表示，资金将用于对公司债务进行再融资和一般公司用途。有分析师表示，为在移动领域进行扩张，百度可能会寻求在该领域展开收购，因为消费者正在从PC向智能手机等便携式设备转移。

阿里

11月5日，据国外媒体报道，阿里巴巴正与银行商讨发行美元债券事宜，预期规模至少为10亿美元。目前，鉴于阿里巴巴还有一些问题需要解决，该交易尚未获得批准。报道称，如若银行方面进展顺利，交易可能于11月底前公布。尽管外界都在关注阿里巴巴能否打破亚洲科技行业IPO的纪录，但它发行规模如此庞大的基准债券也足以改变亚洲信贷业的局面。

携程

9月18日，携程宣布，公司计划根据市场情况发行1.4亿美元的可转换高级债券，到期时间为2017年。携程将利用其中部分收益，通过私下谈判的方式从债券初次承购人手中购买特定数量的美国存托股(ADS)。同时，携程将根据此次发行交易后的股票回购计划，不定期回购更多的ADS。另外，发行收益还将用于支付可转换债券冲销交易的相关费用。而剩余部分净收益将用于企业一般性开支，包括运营资金需求和潜在的并购成本。

腾讯

8月30日，腾讯发布公告称，将发行6亿美元的优先无担保票据，发售价格为本金总额的99.771%，年利率为3.375%，到期日为2018年3月5日。该票据将在香港联合交易所上市，并预期从2012年9月6日(香港时间)或前后开始交易。此票据只向“专业投资者”而不会向香港公众人士发售。公司拟将票据发行所得的募集资金净额用于一般企业用途。

苏宁

11月6日，苏宁电器发布公告称，将公开发行面值不超过80亿元的公司债券。首期发行面值不少于总发行面值的50%，自证监会核准发行之日起6个月内完成；其余各期债券发行自证监会核准发行之日起24个月内完成。据此前报道，本次苏宁电器发债目的主要有两项：一是补充流动资金；二是资本开支。该公司将通过后台仓储物流体系建设，来支撑线上、线下业务最终融合。

比亚迪

6月20日，比亚迪正式发行30亿元5年期公司债，募集资金拟用于偿还银行贷款、调整公司债务结构，补充公司流动资金。比亚迪称，此次发行募集资金拟用15亿元偿还短期银行借款；剩余15亿元拟用于补充公司营运资金，其中13亿元用于汽车及零部件的研发、生产和制造，另外2亿元计划投向惠州比亚迪电池。

微软

11月4日，据国外媒体报道，消息人士透露，全球最大的软件开发商微软即将发行最低5亿美元的基准债券。这也将是微软时隔21个月后首次发行企业债券。消息人士称，微软将销售5年期、10年期和30年期债券。穆迪对微软债券的评级很可能是最高的投资评级“Aaa”。微软的现金多数在海外（因为微软的大部分收入来自美国以外地区），因此喜欢发行债券筹集资金，而不是支付高额税款转回现金。

索尼

11月14日，据国外媒体报道，索尼宣布，将发行可转换债券融资1500亿日元（约合19亿美元），其中三分之一的资金将用来对奥林巴斯进行投资。索尼表示，将发行5年期可转换债券，所获资金还将用来收购美国公司Gaikai，实施CMOS影像传感器增产计划，以及偿还债务等。

诺基亚

10月23日，据路透社报道，处于困境中的芬兰手机制造商诺基亚计划发行可转换债券，筹集7.5亿欧元（约合9.8亿美元）资金解决现金短缺问题，以帮助夺回被苹果和三星抢占的市场。诺基亚表示，这次发行的债券为2017年到期的可转为普通股的债券，票面债息率为4.25%-5.00%。债转股的初始价格将比诺基亚在发行债券和最终定价期间该公司股价均值高出28-33%。

三星

4月，据金融市场消息，三星电子美国总公司以韩国首尔总公司的担保发行了10亿美元规模的5年期公司债券，其附加利率为80个基点。据悉，三星电子在美国发行债券是1998年之后14年来的首次。三星电子曾在今年1月表示，会为了给美国奥斯丁工厂的系统LSI生产线的运营筹集资金而发行债券。

相对于股票筹资和向银行借款两种筹资渠道而言，发行债券有以下优点：所筹集的资金期限较长，资金使用自由，而已购买债券的投资者无权干涉企业的经营决策，现有股东对公司的所有权不变等等。因此，发行债券是目前企业比较愿意选择的筹资方式。但是，债券筹资也有其不足之处，主要是由于公司债券投资的风险性较大，发行成本一般高于银行贷款，还本付息对公司构成较重的财务负担。